8月8日，券商申萬宏源發布賽輪金宇研究報告。
受益行業結構性復蘇
近日，賽輪金宇發布2016年半年度業績預增公告顯示，上半年凈利潤約1.99-2.20億元，其中二季度凈利潤1.04-1.25億元，業績增長超出預期。這家公司業績大增的主要原因在于，國外市場不斷開拓，以及越南工廠產能提升帶來銷量上升。
去年，在美國“雙反”影響下，國內輪胎產能由于快速擴張，多家輪胎企業先后陷入資金鏈斷裂危機，德瑞寶更是被破產拍賣。在這種大環境下，輪胎行業實際有效產能大幅減少，但是輪胎作為消費品，需求仍穩定增長。

2016年1-5月，中國轎車和卡客車輪胎出口同比分別增長5.1%、10.8%，美國“雙反”的影響有所減弱，市場逐漸企穩回升。作為行業龍頭，賽輪金宇依托良好的資金優勢，率先抓住機遇從低谷中走出。
重新進入增長“快車道”
2016年上半年，賽輪金宇在多個層面表現優異。
一是平均開工率持續維持在85%-90%以上，這有利于毛利率提升。
二是該公司有效控制成本。賽輪金宇去年非公路輪胎業務虧損超過8000萬元，今年大幅扭虧，成功投產63吋工程巨胎。
三是海外市場穩定增長。2015年，賽輪越南工廠由于模具原因，僅銷售370萬條半鋼胎。目前，這個問題已解決，預計今年賽輪越南銷量會突破700萬條。
此外，2015年，由于美國“雙反”影響，加拿大國馬集團代理國內的輪胎銷量下滑嚴重，現已企穩回升，并且更有利于銷售賽輪品牌的輪胎。由于業績低點已過，這家公司業績大幅增長持續超預期，重新進入增長快車道。申萬宏源預計，賽輪金宇下半年業績仍將持續高增長。
積極拓展國內外市場
在配套市場，賽輪金宇已經成為一汽解放、聯合重工、眾泰汽車、吉利等國內汽車品牌配套。日前，該公司定增15億元，投產越南全鋼胎項目，一期80萬套（總規模120萬套），與原基地共用公用工程，前期項目已積極推進。
這個項目預計最快今年年底投產，2017年可以貢獻業績。此外，賽輪金宇引入的戰略投資者新華聯，將在產業及資本領域給予其協助，以拓展國內品牌及市場。
同時，除越南基地外，賽輪金宇正在積極布局下一個海外基地，有望在北美地區進行擴張。屆時，擁有兩個海外基地的賽輪金宇，不僅能規避美國“雙反”，更能推動其品牌走向國際。